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利率期货套期保值比率（Hedge Ratio）计算，需先确定债券组合市场价值（V_bond）和期货合约价值（V_future）。公式为：H = V_bond / V_future。期货合约价值计算：V_future = 合约面值 × 期货价格。债券组合利率风险敞口（Delta P）计算：Delta P = -dP/dY × ΔY。具体步骤：1. 确定债券组合市场价值。2. 确定期货合约价值。3. 计算套期保值比率。4. 根据H值决定买入或卖出期货合约数量。此方法简化，实际操作需考虑交易成本、市场流动性等因素。关键词：利率期货、套期保值、套期保值比率、债券组合、市场价值、期货合约、交易成本。